研究背景与问题

随着全球经济的深度融合和金融市场的快速发展，跨境资本流动已经成为影响各国金融市场稳定的重要因素。数字化转型在金融领域的广泛应用，进一步加剧了跨境资本流动的复杂性。在此背景下，银行作为金融体系的核心，其系统性风险的管理显得尤为重要。本文旨在探讨数字化转型背景下跨境资本流动与银行系统性风险之间的关系，以期为我国银行风险管理提供理论依据和实践参考。

研究方法

本研究采用2007—2023年间系统重要性上市银行的数据，运用计量经济学方法，对跨境资本流动与银行系统性风险之间的关系进行实证分析。具体而言，选取跨境资本流动的证券投资、直接投资和其他投资三个维度，构建跨境资本流动指标体系；同时，选取银行系统性风险作为被解释变量，采用银行不良贷款率、资本充足率等指标来衡量。通过构建面板数据模型，对跨境资本流动与银行系统性风险之间的关系进行回归分析。

核心结果

研究发现，跨境资本流动对银行系统性风险具有显著的正向影响，即跨境资本流动会加剧银行系统性风险。具体而言，相比直接投资和其他投资，证券投资资本流动对银行系统性风险的加剧作用更为突出。此外，研究还发现，在风险水平较高的银行中，跨境资本流动对银行系统性风险的影响更为显著。这表明，跨境资本流动对银行系统性风险的影响具有非线性特征。

结论与意义

本文的研究结果表明，跨境资本流动在数字化转型背景下对银行系统性风险具有显著的正向影响。这一结论对于我国银行业风险管理具有重要的理论和实践意义。首先，从理论层面来看，本文丰富了跨境资本流动与银行系统性风险关系的研究，为后续研究提供了新的视角和思路。其次，从实践层面来看，本文的研究结果为我国银行业在风险管理过程中提供了重要参考。具体而言，我国银行业应加强对跨境资本流动的监测和监管，特别是对证券投资资本流动的监管，以降低银行系统性风险；同时，应加快数字化转型步伐，提高银行的风险抵御能力。

文章来源：《金融经济学研究》 网址: http://www.jrjjxyj.cn/qikandaodu/2026/0828/327.html